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园林景观设计公司新“国九条”鼓励银行理财参与资本市场 混合类产品成“新宠”

发布时间: 2024-04-20 次浏览

  银行理财公司策略谋变。在新“国九条”鼓励银行理财资金进入资本市场之下,越来越多的银行理财公司正在重启投资权益类资产之路。

  贝壳财经记者根据中国理财网数据统计,截至4月17日,今年银行理财有7家理财公司已经或即将发售混合类理财产品共计13只。今年4月是自2023年以来单月发行量最高的月份。

  在银行理财中,混合类产品以固收类和权益类资产为主,其可含有的权益类资产占比可在20%-80%,这意味着权益类资产可多于固收类理财、少于权益类理财产品。

  当前资本市场边际风险减弱,在固收类理财收益不断下降的通道中,布局权益类资产有助于未来一段时间理财收益的提升。业内普遍认为,近期出炉的新“国九条”将有助于理财公司推动银行理财业务的创新和发展,园林景观设计公司加大对股票型、混合型产品的创新,满足投资者对高收益产品的需求。

  4月17日,招银理财发行的一只混合类理财产品——招智价值精选一年持有混合类理财计划,首发募集规模突破20亿。据了解,该产品是招银理财推出的第三只“价值精选”产品,为了吸引更多的投资者,再度打出了 “累计净值低于1不收取管理费”、延长申赎时间等方式吸引客户。

  另有银行理财公司人士告诉贝壳财经记者,今年以来,银行理财已开始布局权益类资产,通过部分产品增加权益类资产的比重,来寻求投资者对权益类资产接受程度的阈值。而在这一过程中,产品的收益率总体呈现相对较好的增长。

  今年以来,银行理财公司正重拾混合类产品。中国银行理财网数据显示,截至4月17日,2024年已成立的混合类理财产品共有18只,其中3月发售了8只,4月发售了4只。而目前在售和预售的混合类理财产品数量达到了9只。这意味着4月仅半个月时间,银行理财公司发行了13只混合类产品数量。

  事实上,根据2018年发布的“资管新规”,银行理财产品可以直接进入资本市场,这拓展了银行理财的投资渠道,多家理财公司纷纷试水混合类理财产品,并在2020-2021年达到了投资高峰。如在2021年园林景观设计公司,理财公司发行混合类理财数量(按募集期起始日计算)在多个月份达到了20只以上,平均每个月发行量约13只。

  但进入2022年后,由于市场波动等因素,银行理财客户的风险承受能力有所下降,理财公司转向低波稳健的产品策略,减少了含权类理财产品的发行数量。到2023年,混合类理财产品的发行数量达到冰点。多家曾在2021年大力推出混合类理财产品的理财公司自2023以来便再未推出此类新品。

  理财公司重拾混合类理财产品,业内人士认为,这主要是受到了如新“国九条”等政策以及市场风险边际减弱等因素的影响。

  金融监管政策资深专家周毅钦告诉贝壳财经记者,我国资本市场在经历了一段时间的震荡之后,风险已经得到了释放。同时,随着我国不断出台多重针对资本市场的利好政策,预计资本市场总体将稳健向好发展。当前部分板块股息红利优势已经显现出来,理财公司此时进入,有助于理财产品收益率提升,也能满足更多投资者多元化的投资需求。

  平安理财亦认为,当前A股的风险溢价以及股债息差较2月初略有回落,但仍处于90%分位数以上的较高水平,显示股票市场具有较高的估值吸引力。与此同时,国家发改委表示对“设备更新换新”资金支持会有力度,新“国九条”及配套政策的出台,上市公司监管加严、IPO及再融资政策优化等,对A股形成中长期利好,部分公司治理较差的小微盘上市公司退市风险提升。

  对于银行理财来说,招银理财相关负责人告诉贝壳财经记者,新“国九条”意味着产品端可配置更多优质资产,提高资产配置的多样性和投资效率。通过参与资本市场,银行理财产品能够更好地分享经济增长的成果,提升理财产品的收益水平,进而提高投资者的财富感知。

  “政策鼓励银行理财产品通过参与资本市场,提升权益投资规模,这为公司提供了更多的业务创新空间。”招银理财相关负责人表示,园林景观设计公司这意味着理财公司可加大对股票型、混合型理财产品的设计创新,满足投资者对高收益产品的需求。

  招联首席研究员董希淼亦表示,银行理财是居民投资理财的重要选择,目前理财产品存续规模近30万亿元,规模巨大园林景观设计公司。新“国九条”鼓励银行理财参与资本市场,将为资本市场带来更多增量资金,也将进一步提振投资者信心,推动资本市场健康持续发展。

  “如果银行理财只有低波稳健产品,理财又回到了过去的老路上,竞争力会越来越弱。”有股份制银行理财公司高管告诉贝壳财经记者,理财公司探索和发展含权类产品必要性较强。

  事实上,我国理财产品的投资者风险偏好正在趋于两极化发展。根据中国理财网数据显示,截至2023年底,风险偏好为一级(保守型)、四级(成长型)和五级(进取型)的个人投资者数量占比较年初均有所增加,分别增加2.02、0.14和0.46个百分点。这意味着最保守和风险承受能力最高的两个客群人数有所增加。

  上述理财公司高管表示,相较于保守投资的人群,高风险承受能力的人群有所增加更加值得关注。银行理财产品中风险等级为四级和五级的理财产品占比很小,无法满足这类客群的投资需求。

  在经过了2022年到2023年市场大幅波动之后,银行理财公司逐渐意识到,其投资客户的风险承受能力比基金等产品相对较低,这也意味着银行理财投资权益类产品提高收益的同时,也要尽力控制收益的回撤幅度。因此这一次银行理财公司在推进含权产品的尝试中,更加注重投资者的感受。

  “在含权产品的布局上,理财公司更加注重从理财客户的投资需求和风险偏好出发,产品定位以绝对收益为主、相对收益为辅,追求长期稳健收益。”招银理财相关负责人表示,通过对各细分资产和策略的深度研究,理财公司会针对不同用户设计推出不同的含权产品,如招银理财已先后推出价值+、红利+、量化+、结构+、债券+、全球+、黄金+、多元+等八大系列含权产品线。

  另有股份制理财公司人士指出,在策略上理财公司还将持续“多策略”,在确保相对稳健的同时来尽力寻求更高的收益率。但这对理财公司的市场投研能力提出了更高的要求。

  某国有银行理财公司亦表示,理财公司要发展好权益投资,还需要持续提升研究能力、全面加强权益投资能力建设。理财公司要平衡好规模增长与策略容量、风险偏好与合意资产规模之间的关系,增强优质资产获取能力,构建策略清晰、管理专注、责权匹配的策略体系,加强投资组合专业化、精细化、差异化管理,持续提高投资的胜率和赔率。

  不过,周毅钦预计,短期来看,银行理财混合类产品的数量和规模将较2023年总体有所回升,但在总体理财产品中的规模占比较难有大幅度跨越,占比预计仍将保持在3%-4%之间。

  董希淼亦表示,由于银行理财投资者风险偏好不高,公募理财产品投资股票基金面临集中度要求等约束。但从长期看,理财资金参与资本市场的规模和深度将有望稳步提升。

 
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